Respondendo a questão: Pode sim!
Salvar Backup no Word significa que toda vez que você salvar um arquivo no Word ele automaticamente fará um backup do mesmo.
Para ativar essa ação:
1º Menu Ferramentas
2º Opções
3º salvar
4º Clicar na opção Criar sempre Backup e ok.
Após esse processo toda vez que você salvar um arquivo o Word fará uma cópia de segurança do mesmo.